投资者解除利差交易 日圆跳涨

日圆兑美元和欧元周三跳涨至三个月高位,高收益货币大幅下挫,因对全球信贷危机的担忧重燃,使得交易商争相解除利差交易部位.

有报导称一美国抵押贷款机构和两支澳洲基金是受到信用市场动荡的重创,信用息差飙升促使汇市交易商减持风险较高的资产,他们买回低收益货币日圆,卖出澳元和新西兰元等高收益货币.

汇市选择权的隐含波动率亦跳升,该指标用于衡量投资者为对冲价格大幅波动风险而愿意支付金额的高低.

"在次优贷款领域仍有负面消息传来...因此继续为日圆提供上升动力."Unicredit Global Research外汇分析师Roberto Mialich说.

"我们从利差交易动向中也获得了讯号.英镑兑日圆跌破了240日圆的支撑位,新西兰元兑日圆跌破了90日圆,澳元则降至100日圆下方.这些都可能加速日圆涨势."

澳元兑日圆下挫逾1%至99.52日圆的两个月低点.英镑和新西兰元则分别触及两个月低位237.71日圆和88.65日圆.

日圆兑美元亦创下三个月新高117.62,兑欧元也达到160.48的三个月高位.瑞郎兑欧元升至1.6350瑞郎的三个月最高水准.

在震荡市况之中,美元相对保持稳定,美元指数略有上升.分析师称,美元可能将继续自避险意愿上升中获益,除非美国投资者解除风险部位後转而持有现金.

北京时间17:41,欧元兑美元下滑0.1%至1.3652.

**对信贷市场担忧挥之不去**

一个月欧元/日圆隐含波动率今日升至10%上方,为三年来首见;一周期美元/日圆隐含波动率也有望创下逾两年来最大单日涨幅.

这反映了投资者正匆忙解除日圆利差交易部位的事实.

美国股市周二下跌打压欧洲股市表现,周三早盘欧洲主要股指跌幅大约为2%甚至更深.美股昨日走低是因为抵押贷款机构American Home Mortgage Investment称无力再发放房屋贷款,并可能对资产进行清盘.

另外贝尔斯登宣布旗下第三支基金暂停赎回,也令投资者更加紧张.

澳洲麦格理银行今日股价在本地市场重挫逾10%,因其预警称旗下两支债券基金恐面临亏损.

今日稍晚美国将公布6月成屋待完成销售指数、7月ADP民间就业报告以及7月美国供应管理协会(ISM)制造业指数,料将吸引投资者部分注意力.

巴克莱资本在研究报告中称,"预计FED不会降息,除非其认为整个金融体系中存在风险--我们认为这不太可能.FED依然担心通膨,我们认为相较于当前的信贷危机,通膨更有可能对全球经济成长带来更大威胁.总体来说,信贷市场可能会进一步恶化,但全球经济应能抵御其带来的冲击."