通货膨胀数据可能给美元带来提振

一些分析师认为,若本周公布的消费者价格指数(CPI)显示美国通货膨胀抬头,上月将利率大幅下调50个基点的美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)可能会因此暂停减息之旅。

上周二公布的Fed 9月份会议纪要更明显的暗示了这种倾向。会议纪要罕见的谈到了美元在货币政策中的作用,称如果美元继续大幅贬值,可能会引发通货膨胀风险上升。

在本周系列经济数据公布后,七大工业国(G7)财政部长会议也将于10月19-20日拉开帷幕,会议无疑还会吸引投资者的关注;虽然少有投资者认为会议声明会明确发表汇率观点并影响到市场走势。

在这种假定下,分析师预计欧元会运行于1.40美元至略高于1.42美元的区间内,但料难上探10月1日触及的历史高点1.4283美元。而美元兑日圆料将波动于117.0-119.0日圆。

纽约汇市上周五后市,电子交易系统,欧元兑1.4176美元,上周四尾盘兑1.4188美元;美元兑117.48日圆,上周四尾盘兑117.21日圆;欧元兑166.57日圆,上周四尾盘兑166.26日圆;英镑兑2.0337美元,上周四尾盘兑2.0320美元。美元兑1.1844瑞士法郎,上周四尾盘兑1.1825瑞士法郎。

摩根大通(JP Morgan)驻纽约全球外汇策略师Rebecca Patterson表示,G7会议召开前融资套利交易可能会遭受获利回吐,短线投资者会解除风险较高头寸以锁定收益。

这意味着投资者可能会解除借入低利率日圆､投资高收益率货币的融资套利交易头寸。本周日圆兑美元可能因此上扬,但美元兑巴西雷亚尔等货币也有望走高。

Patterson说,上周零售数据､失业数据与非农就业就业数据等诸多有利经济数据未能给美元带来提振的主要原因就是,投资者将美元作为融资货币,用于投资雷亚尔等资产。

展望本周的CPI数据,她认为,融资套利最不愿意看到的局面就是出现通货膨胀风险上升迹象,但对于美元来说这却是最有利的情况。

分析师们认为,尽管G7会议前市场走势应会保持平静,但会议结果不太可能给美元兑欧元带来多少宽慰。尽管近来 有关方面作出了意在提振美元的种种举措,例如最近的欧元区财政部长就汇率问题召开会议,欧洲央行(European Central Bank)行长特里谢(Jean-Claude Trichet)要求美国财政部官员以行动践行“强势美元”政策,但预计G7会议不会对此作出明显响应。