美三大银行创设800亿基金图自救

美联储暗示，将支持美国财政部长保尔森关于增加资产支撑票据市场流动性的计划。

一位不愿透露姓名的美联储官员当地时间10月22日晚些时候在华盛顿表示，这项由花旗集团、美国银行和摩根大通共同达成的协议设计精巧，将有助于改善信贷市场状况。

上周，美国这三家最大的商业银行达成协议，计划创建大型基金购入结构投资工具(Structured-Investment Vehicles简称SIV)。银行和对冲基金建立SIV来发行短期债务，并投资包括银行贷款和次级债券在内的长期资产。成立该基金的目的之一就是为了缓解市场忧虑，向市场证明他们能够自救，无需匆忙售出大量抵押资产。

此前，该计划得到了美国财政部的支持，但美联储官员并未公开发表声明支持。

在美联储透露支持该计划的意图之前，一些分析师和国际官员已经质疑这项价值800亿美元的基金是否能够真正起到作用。 德意志银行首席执行官Josef Ackermann 22日表示，“现在就作出肯定的判断是不成熟的，因为这项计划的细节尚未确认。”

美联储前任主席格林斯潘认为，成立该基金可能阻止价格回落到市场水平，拖延目前问题的解决过程。另外一些人则嘲笑该计划，认为其没有作用、过于复杂。而国际大型银行组织国际金融研究会则强调，如果建议实施，必须加强透明度。

市场最初认为,该计划的出台表明，政府再次担心市场形势恶化，不过美联储官员认为这种解读是不正确的。前述美联储官员表示，“自从这项协议10月15日签署以来，美联储主要官员都保持沉默，市场曾将其误解为这是一种批评态度。”

自今年4月次级抵押贷款市场危机爆发以来，美联储已经下调基本利率水平50个基点，并调降了银行窗口贴现利率。此外，纽约联储也向市场注资以保证货币市场的流动性。

美联储将于本月底(10月31日)召开货币政策会议，目前市场预期美联储可能再次下调利率25个基点，至4.5%。

此外，为提高市场流动性，美联储近期还提高了英国巴克莱集团和苏格兰皇家银行集团向其美国经纪行关联公司提供的借贷限额。此举将使巴克莱最多可向其美国经纪行关联公司提供200亿美元贷款﹐而苏格兰皇家银行集团则可最多借贷100亿美元。

此前，美联储已在近几个月中放松了对花旗集团、美国银行和德意志银行的类似借贷限制。美联储表示，上述协议将带来明显的公众利益，并将使巴克莱集团以最快的速度和成本最低的方式为其关联公司和市场参与者提供所需的流动性。

上述相关银行则认为﹐这一紧急融资是在美联储要求下采取的常规举措。有分析师称﹐其他银行可能会效仿上述英国银行的做法安排紧急融资﹐以备不时之需。