[基金看市]宝盈基金：科技股成相对估值洼地

    

　　宝盈泛沿海基金近期开始大规模持续营销活动，其基金经理姚刚表示，在行业配置上宝盈基金坚定看好人民币升值和消费升级两大概念，并且看好资源重估和涨幅落后的科技股未来表现。

　　姚刚认为，经过9月密集新股发行和前期紧缩政策，预计四季度资金面较为宽松。工业增速趋势未改，7、8月份的回落，主要扰动因素是出口回落，当月出口增速的回落在很大程度上造成当月工业增加值的回落。目前虽然面临紧缩预期，但仍主要局限于金融层面，即使通胀持续提升，其所预示的政策仍不会对未来股市造成太大影响。

　　在投资策略上， 姚刚表示，牛市还没有结束，基金仍将保持高仓位，只是在投资风格上，从进攻转向防御，看好涨幅落后但基本面不错、长期增长稳定可预期的股票。

　　金融和地产在人民币升值中收益最大。姚刚表示，银行收入稳定快速增长，而拨备稳定导致了利润的大幅增长。房地产股未来1-2年业绩已锁定，在人民币升值的大背景下，房屋价格大幅下跌的可能性基本没有。

　　随着经济成长，中国已经从全球最大工厂，向最大市场，乃至最大奢侈品市场转变，而高端消费品公司将长期受益于这个转变，这些公司业绩将能长期保持快速增长，它们完全应该享受全市场的最高估值水平。

　　此外，姚刚还看好涨幅明显落后的科技股，以及石油、化工、煤炭、新能源等资源重估类股票。经历2007年寂寞之后，科技股已成为市场相对估值洼地，而相关公司的业绩却在稳定增长，由此构成的反差将成为来年投资机会。