任何一笔交易都是由几个步骤组成：决策、操作、再评估。决策就是要了解与之有关的因素以及对它们进行评估，找出平衡各种相互冲突因素的最佳路径。成熟的决策首先需认定相关变量，然后将每一种变量与概率联系起来。这是一个分析过程，涉及主观判断。而最终的决策既反映了涉及到的所有客观因素，也反映了决策者本身所特有的一些主观素质，比如本能、经验、感觉。我们可以向前辈学习如何认定变量，也可以学到如何将变量与概率联系起来、概率的计算与确定，甚至可以逐步了解看上去非常复杂难明的数学模型，“建模—代入数据—操作”是部分华尔街专业人士的惯用流程。但是，没有人可以将自己的本能、经验、感觉“输送”给另一个人，这使投资决策千人千样，个人禀赋迥异亦使投资充满艺术性，不可复制，是最难言表的部分，也是决定成败的部分。
在做出买入或卖出或保持原状态的决定前，须尽可能多的掌握价格变动的或然性，以及各种变动所带来的后果。比如对于明天的股价，永远有三种可能：上、下、平。对于活在当下的人，未来没有任何事能够被证明是确定的。以为通过一些预测方法就可以预见未来，是对现实本质的错误认识，因为现实本身是复杂的、模糊的，依据这种确定性的态度做决策，看起来是为了追求最好的结果，但其基础是相当脆弱的。若仅以某理论为依据得出后市看涨而买入是危险的。一个成熟的交易者是一个没有成见的交易人，在看好后市而买入的同时，他也设置好保险丝，“停损”是较高级别的操作技巧，只知买卖没有预设停损往往为灾难埋下伏笔，所以在买卖时请考虑好反方向运动时的策略，久而久之就可形成自我保护的本能反应，是斩断风险的一把利刃。买或卖是非常确定的动作，在操作上必须有很强的确定性，但面对不确定的现实，在心理上不能单向思维。两眼只看着利润是很糟糕的表现，若股票按照预定方向运动，则利润会自动送进口袋，无须关注，应该将全部注意力都集中在反向运动的可能性上，每个优秀的交易者只与“风险”谈情，绝不与“收益”说爱。当控制好风险，虽然并没有获取暴利的念头，但暴利仍会不期而至；若经常想着“每周10%”，不但目标难于实现，连本金亦渐渐流失。
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