《第一财经日报》：你提到两个概念，一个是“合法资金”，一个是“合格资金”，两者有什么不同？
邹林：合格资金是指符合过去对外直接投资外汇管理相关规定的资金。比如在亚洲金融危机之后，规定只能用自有外汇资金对外投资。企业的人民币资金是合法的，但不合格。用人民币资金购汇投资，或者从银行借人民币资金换成外汇，按照当时规定都不可行。企业只能用自有外汇，这些规定限制了企业对外投资能力。结果就是，只有一些出口创汇的企业才能出去投资。现在取消这样的行政审查，意味着只要是合法的资金来源都能进行对外投资。
《第一财经日报》：下一步在促进跨国公司资金集中管理，以及允许集团财务公司开展结售汇业务上会有哪些举措？
邹林：跨国公司资金集中运营时间已经很长了，天津滨海新区、上海浦东新区都有企业开展试点。从效果来看，确实是便利了企业运营、节约了成本，应该说下一步会向更多企业推广。而企业集团财务公司集中结售汇，去年才开始在部分企业开展试点。我们将把这个试点条件明确化、公开化，所有符合条件的公司都可以提出申请。具体来说，就是给予财务公司银行间市场会员资格，可以为其集团的所有成员公司办理集中结售汇，由此形成的结售汇头寸，财务公司作为银行间市场会员可以进入银行间市场与其他会员（主要是银行）进行交易。这种做法，既能使企业主体更好地反映其对汇率走势的判断与选择，也可以为企业节约结售汇成本。
我们提出逐步实施QDII制度，鼓励资本适度进入国际金融投资领域，在整个流出规模和频率上也是有一定的考虑的，不是完全申请多少就放开多少。总的来说，在这个领域，我们的态度是在依法保护投资者权益，审慎监管投资风险的前提下，根据我国国际收支状况，采取适度鼓励的政策
2 审慎监管QDII风险
《第一财经日报》：外汇局在近日提出，今年将稳步推进实施合格境内机构投资者制度，更好满足居民个人财产性收入增长和多元化投资的用汇需求。当前次贷危机形势尚不明朗，国际市场波动较大，外汇局在审批QDII额度时，对其到境外投资的风险和时机会有怎样的把握？
邹林：在QDII方面，外汇局是汇兑管理部门，而银监会、证监会和保监会是行业管理部门，两者在相互合作和协商的基础上有适度分工。大致来讲，行业管理部门更多管理机构的经营资质、风险管理等，汇兑管理部门更多管理资金的兑换、资金的汇出和汇入。投资的产品是不是高风险产品、投资比例多少，这是由行业管理部门管理的，比如说银监会明确规定，银行类QDII如果投资境外证券市场，境外股票类产品投资比例不能超过50%，这是出于对风险的审慎监管。QDII机制中，银行、基金本身并不承担投资风险，风险最终由投资者自己承担，但并不意味着监管部门不要进行审慎监管。从外汇管理部门来说，实际上除了资金的汇出、汇入及汇兑等管理职能，我们也会关注所投资产品的资产配置、市场分布，如果有必要，会向获得QDII资质的机构本身，或者所涉及的行业监管部门提出建议。
《第一财经日报》：我们知道QFII在一定时期内有一个总的额度上限，那么在QDII额度的审批有没有整体进度和节奏方面的考虑？
邹林：我们提出逐步实施QDII制度，鼓励资本适度进入国际金融投资领域，在整个流出规模和频率上也是有一定的考虑的，不是完全申请多少就放开多少。总的来说，在这个领域，我们的态度是在依法保护投资者权益，审慎监管投资风险的前提下，根据我国国际收支状况，采取适度鼓励的政策。
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