保本基金抗跌有余

本报讯

近期虽有多只新基金获批放行、基金专户理财开闸等多重利好提振信心，但后市走向仍待思量。机构人士分析认为，在迎来大小非解禁洪峰的3月，新发基金的发行能够为股市注入的新资金不过1000亿左右，与最高可能达4000亿市值的大小非解禁洪峰相比，不免令人担忧，新基金“载不动，许多愁”。有基金经理指出，鉴于外围经济环境和国内宏观政策的不确定性，股指短期内难以大幅反弹，也不排除继续向下调整的可能性。

在大盘历经近三分之一幅度的震荡后，调整已基本到位，不过基金投资还是要注重风险控制，在锁定风险的前提下追求超额收益。具体到保本基金的选择，建议投资者从保本和增值两方面考量。

目前中国市场上处于保本期的四只保本型基金，由于投资风格各不相同，风险收益水平也不同。投资者在配置保本基金的时候首先还是应该考虑个人风险与投资偏好，选择适合自己的基金。不过不论牛熊，保本基金都应是投资者理财篮子中不可或缺的资产配置。保本之余莫忘增值潜力，选择抗跌能涨的基金产品才是震荡市道的制胜法宝。

众多周知，股票配置比例高低是决定保本基金收益率的高低的最重要因素。借助外方股东比利时联合资产管理公司(KBC AM)的优化CPPI投资策略，金元比联宝石动力基金投资股票的比例最高可达到60％，这较目前市场上传统的保本基金最高权益证券投资比例要高出近一倍，相应预期超额收益也有所提高。晨星数据显示，截至2008年2月18日，金元比联宝石动力基金六个月回报率达2.82%，远高于同期基金类别比较标准-5.97%，体现了出色的投资管理能力，增值潜力不可小觑。