上周五，华尔街再曝重大事件，贝尔斯登表示，无法保证其战略性替代融资计划能够成功实现，其流动性状况在过去24小时内严重恶化。为此，摩根大通和纽约联邦储备银行将向贝尔斯登提供担保融资，最初期限不超过28天。美联储已经告知摩根大通可以将贝尔斯登的抵押资产拿去央行贴现窗口，以拆入资金。而贝尔斯登则承认面临流动性问题，正向美联储寻求紧急融资，以避免重蹈英国抵押贷款机构Northern Rock的覆辙。
该消息几乎影响所有市场，贝尔斯登股价暴跌近50%，至30美元，而去年该股为170美元，拖累欧美股市重挫，美元大跌，债市则走强。标准普尔将贝尔斯登的长期信用评级由A下调至BBB，并将前景维持于负面。
美国股市周五大幅收低，道琼斯工业指数收挫194.65点或1.60%，报11,951.09。汇市上，美元兑日圆跌穿99日圆，今日早间更是迅速跌破97；美元兑欧元再创新低，早间更是上升至史无前例的1.5837美元。债市上，避险情绪推动两年期美国国债收益率从周四的1.62%下降到1.46%，今日亚洲时段开始则已经降至1.32%。
周末，进一步的消息传出。摩根大通周日证实，已经与贝尔斯登公司达成并购协议。摩根大通将以每股2美元的价格收购贝尔斯登。两家公司董事会一致批准这项交易。每0.05473股摩根大通普通股将置换1股贝尔斯登股票。摩根大通称与贝尔斯登的交易成本将达到60亿美元，但同时表示，待并购完成后，将为该行带来10亿美元的获利增长。摩根大通财务长表示，贝尔斯登存在160亿美元与商业不动产抵押贷款支持证券(CMBS)资产相关的风险敞口，以及150亿美元优先级和ALT-A级抵押贷款相关的风险敞口，而在次优级抵押贷款方面的风险敞口则为20亿美元。预期并购贝尔斯登的交易将在约90天内完成。
美联储方面，周日宣布将贴现率下调25个基点至3.25%，立即生效。美联储还表示，正设立新的贷款工具，令一级交易商能够直接以贴现率直接向其融资。美联储称，新的融资工具将于今日（17日）开始提供，接受多种投资级债券作为担保，贴现窗贷款最长期限由30天延长至90天。美联储发表声明称，正在密切关注市场动态，将在必要时提供流动性，以促使金融系统正常运转。
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