亚洲汇市10日美元兑日圆外汇期权隐含波动率上扬

2008年4月10日 15:19

[世华财讯]亚洲汇市10日美元兑日圆外汇期权隐含波动率上扬，原因是现汇市场美元大幅走低。预计隐含波动率将进一步走高。

综合外电4月10日报道，亚洲汇市10日美元兑日圆外汇期权隐含波动率上扬，原因是现汇市场早些时候美元大幅走低，促使投资者买入期权对冲进一步下行风险。

一位资深期权交易商表示，在美元开始下挫前就有许多美元看跌期权买盘。美元兑欧元和其他货币在前夜纽约汇市交易中下挫，因此投资者已经知道美元兑日圆也将走低。

现汇市场，美元兑日圆跌破关键技术水平101.50日圆。投资者目前预计美元目标可能再次指向100日圆。

另一位期权交易商表示，目前预计外汇期权隐含波动率将继续走高。

期权投资者目前等待欧洲央行(European Central Bank)和英国央行(Bank of England)今日晚些时候公布的政策利率决定。美国也将公布首次申请失业救济人数。

一位观察期权市场的现汇交易商表示，考虑到市场状况，投资者将寻找借口卖出美元。

市场预计欧洲央行将维持利率不变，英国央行预计将减息25个基点。一些人士预计英国央行将减息50个基点。

JPMorgan Chase Bank首席外汇策略师Tohru Sasaki表示，如果美国首次申请失业救济人数突破关键的400,000人心理关口，则美元可能遭遇抛盘。

亚洲市场交易中，许多交易都是为对冲美元短线大幅下挫的风险。

投资者买入1周美元看跌/日圆看涨期权，执行价为100日圆，隐含波动率为16.5%。其他投资者买入1个月期平价跨式期权，隐含波动率为14.0%至14.25%。2周平价跨式期权隐含波动率为13.5%，3个月美元看跌/日圆看涨期权执行价为99日圆，隐含波动率14.25%。投资者同时还买入1年平价跨式期权，隐含波动率为11.5%。上述交易面值为5,000万美元。

以下是格林威治时间02:45的1个月期外汇期权隐含波动率：　　　　

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东京汇市纽约汇市东京汇市　　

10日 9日 10日　　

美元/日圆 13.8%/14.6% 13.2%/13.8% 13.3%/14.0%　　

欧元/美元 10.3%/10.6% 10.1%/10.7% 10.5%/10.9%　　

欧元/日圆 11.8%/12.7% 11.5%/12.0% 12.3%/13.3%　　　　

3个月期外汇期权的隐含波动率：　　

美元/日圆 13.0%/13.6% 12.9%/13.1% 12.0%/12.4%　　　　

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上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。　　　　

在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日圆看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为2.75%/3.25%，纽约市场9日为2.70%/3.50%。