日本是一个忧患意识极高的国家，他从来就没有说自己好过！然而日本从哪个角度都不比其它国差：物价高度稳定，科技高度发达，犯罪率全世界最低.....前面几部分的内容已经说明了这些。
但日元每年都会有大起大落。日元之所以大起大落，其中就有投机客作祟的原因。该币种是如此深受投机客的青睐，因而被看成永远炒做的货币！当然造成日元波动的原因不光是投机机构，更重要的是日本的财务决算方式，日本出口商的巨额顺差回流，日本的海外投资赢利，日本海外资产买卖，海外对日本股市的投机，日本上市机构股市盈亏状况。。。。。等造成的周期性波动。而投机机构则是乘了这种周期性的波浪进行自己的盈利活动而已。
综上所说，日元是一个可炒性很强的币种。熟悉他的特性的汇友每年都会在日元里获得巨大的收益。
考虑日美汇率的波动，还有如经济景气上的大周期循环和会计年度上的小周期循环问题。（日本的财政年度从每年的4月1日到来年的3月31日。美国的财政年度是从每年的10月1日到来年的9月30日。）当然不排除有些公司的资金大规模调入的提前或推后或者有重大事件发生会影响小周期的变动。
另外还有如战略性资源的国际市场状况，经济及政治和心理的因素、对日本人的民族性认识、美国对日本干预的容认程度等等。
影响日元汇率的因素之一，是日本政府的政策取向（一定程度上与美国政府的容忍程度也有关）。按照被大多数人所接受的汇率理论，大致可以从经济周期因素、利差因素、资本市场风险和相关政府的汇率政策等不同角度进行推断汇率的近期变动趋势。但是，在一定条件下，在相当一段时期内，决定汇率走势的决定因素是政府的汇率政策。
近期日本干预日元汇率最高资金纪录
最高干预月资金量(万亿日元) 干预方向 干预价位
2003年5月3.9825 卖出日元 115.10-119.35
2001年9月3.2107 卖出日元 116.65-121.52
1999年6月3.0392 卖出日元 117.63-122.45
1998年4月2.8158 买入日元 127.40-135.20
2002年5月2.1174 卖出日元 122.82-129.15
最高干预日(不含今年5月) 资金量(万亿日元)干预方向
1998年4月10日 2.6201 买入日元
1999年6月14日 1.4059 卖出日元
2000年4月3日 1.3854 卖出日元
2001年9月21日 1.2874 卖出日元
2002年5月31日 1.0312 卖出日元
参照今年日本政府干预的数据可以知道，117水准开始就可能进入建仓危险水域！
今年日本政府在115至117一线设置了数道干预线。在117一线建仓的，历来被套的概率开始增高。即使盈利几十点，提心吊胆的程度与其他币种相比不成比例。
另外，小道消息，日本大公司今年的美日预期范围在115－120，而参与日元干涉的，除了日本政府，还有美国机构。
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