黄莹：欧元冲高回落 多空竞争激烈

欧元昨日展现过山车行情，在欧洲午盘前，直线突破多道阻力关口，飙升至1.6038，纽约时段，由于原油价格回落，出现1991年1月以来的最大跌幅，欧元随后又自历史高点迅速回吐当日升幅，多空在关键区域激烈争夺，欧元位于临界水平徘徊。

7月德国投资者对德国经济前景的信心下降至历史新低。德国7月经济景气指数下跌至-63.9，创下了该数据编制以来的最低纪录，经济现况指数下跌至17.0。经济景气指数创下新低，反映了世界范围内经济风险的增加。高油价、强势欧元、美国次贷危机、欧洲央行的加息和国内消费者需求的疲软在未来半年中将对德国经济产生不利影响。另外，德国公司当前的困境也可以从新接订单的持续减少中体现出来。美国贷款抵押机构出现的问题说明了金融危机还没有结束，而这更进一步加剧了金融市场专家对未来一年德国经济发展的担忧。有媒体发布报告称，德国第二季度经济增长率为负，为德国的商业信心蒙上了一层阴影。但是由于投资者的关注焦点继续围绕美国金融业，同时美联储的焦点也自通胀再次转向经济基本面，伯南克讲话指出美国经济面临诸多困难，暗示尽管美联储已经上修今年的经济增长预期，但经济形势仍是他主要的心头之忧，悲观的言论沉重达压美元，使市场忽略了疲弱欧元区数据的影响，支持欧元持续在历史高点附近盘整。尽管随后由于原油价格的暴跌，令欧元快速回吐了当日升幅，但短期内依然维持强势姿态。

技术上看，欧元位于关键水平1.6000上下整固。尽管昨日曾短暂突破，但收盘并没有成功持稳。较长上影线，暗示阻力强劲。从图形上看，均线仍维持多头态势，指标强势看涨，如果今日能够守在5日均线上方，1.5880/1.5840之上，那么欧元还有重新冲击1.6030区域的机会，否则将展开进一步的深幅回落，暗示临时高点已经形成，将进一步下探1.5750/20区域。本周走势将十分关键，欧元是否重新恢复中期看涨还是继续构筑中期顶部，决定性因素就在是否可以成功站稳1.6000之上。目前欧元区基本面已经出现与汇价相反的迹象，欧洲央行能否继续维持升息，全球范围内的经济疲弱是否会进一步恶化，都将直接影响欧元未来的走势。

美元指数有望测试历史低点70.68

基本面：美元指数昨日继续维持跌势，同时也是连续第五个交易日走低。由于围绕美国金融业的担忧继续打击投资者信心，资者对抵押贷款业巨头房利美与房地美财务状况的担忧情绪挥之不去，纽约盘之前，美元指数一度跌至2个半月以来新低。但之后，受油价出现1991年1月以来的最大美元跌幅，美元探底回升，收复了欧洲盘的大部分失地。

美联储主席伯南克昨日警告称，美国经济面临诸多困难，暗示尽管美联储已经上修今年的经济增长预期，但经济形势仍是他主要心头之忧。伯南克以一长串对经济下行风险的概括开始了他的证词，包括：金融市场持续承压、房价下跌、劳动力市场疲弱、以及食品和能源价格的上涨。伯南克的言论比预期更加悲观，他预计经济增长前景面临重大下滑风险，同时指出通胀风险已经加剧，这对于美元来说是比较糟糕的消息，因为风险平衡似乎已从通过升息对抗通胀转向通过降息来刺激经济增长。另外数据显示，美国6月生产者物价指数(PPI)季调后上升了1.8%，升幅为2007年11月以来之最。另外，剔除食品和能源的核心生产物价指数攀升了0.2%。此前，经济学家的预测分别为上升1.5%和上升0.3%，此数据的升高短暂阻止了美元的跌势。美国商务部也公布，因为汽车销售出现了两年多最大降幅，美国6月零售销售仅增加0.1%，增幅不及增加0.4%的预期值。美国6月汽车及其零部件销售骤降3.3%，是2006年2月以来表现最差的一个月。长期看来，美元的基本面可能支持汇价继续走低。今日晚间将公布美国6月消费者物价指数和美国6月工业产出数据，预计将对汇价的走势产生一定影响。

技术面：日线图显示，美元指数K线收出一根长下影十字线，汇价有效跌破了72.00整数支撑位，一度跌至2个半月以来新低71.30。均线系统方面完全呈现空头排列，20日，30日和50日均线等中期均线开始转头下行，且20日和50日均线形成熊叉。汇价短线可能测试昨日的低点71.30，若跌破该位，汇价将向历史低点70.68寻求支撑。技术指标MACD的继续于零轴之下运行，空方动能进一步增强，相对强弱指标RSI和随机指标均于50之下，技术上有利于空方。3小时图显示，汇价跌至71.30后企稳，K线组合形成启明星，汇价反弹。但考虑趋势向下，这只能看做是超跌后的反弹。技术指标MACD的DIFF线和DEA线于低位形成金叉，随机指标KD也于低位上行。也说明汇价短线有回调修正的需要。今日交易建议：继续逢高做空。上方阻力位：71.85，72.00，72.30；下方支撑位：70.30，71.00，70.68。