神华(01088)逆市买盘强可留意

    内地股市昨日跟随美股掉头急挫超过3%，港股亦跌至一年以来的低位，在投资气氛进一步转弱下，中资股也未见独善其身，有表现的股份也因而大为减少。不过值得留意的是，个别被基金「洗仓」的中资股，低位的承接力颇为不俗，就以周四急泻14%的中交建(01800)而言，昨日便由低位的9.41元，反弹至10.26元报收，低位回升9%，可见这类被过度抛售的实力股，已开始吸引长线投资者入市趁低收集。

　　中国神华(01088)昨日亦出现好淡恶斗的场面，股价曾走低至23.3元，逼近年低位的22.95元，但在大量买盘涌现下，其一度走高至25.35元，最後则以24.6元报收，倒升0.2元，升幅为0.82%，成交增至4,206.3万股，较周四增达1.2倍。在昨日的大跌市下，神华展现出颇为不俗的抗跌力，可见此类优质股已成为资金重点换马选吸对象。

　　美林调高评级至买入

　　美林在最新的研究报告中也认为，神华近期的反覆走低已超卖，现价以0.75倍市账率交投，为自05年6月上市以来最低，基於长期盈利增长稳定，认为折让不会再扩阔。该大行已将神华的评级由「中性」调高至「买入」，目标价由38.5元降至32元，即较现价尚有3成的上升空间。

　　美林又指出，市场低估了神华电力业务盈利能力，该行将其2009-10年每股盈测调高5%及2.5%，分别至2元及2.2元人民币，较市场预期高14%及25%。可趁股价逆市硬净逢低收集，博反弹目标为50天线的27.9元，惟失守低位支持的22.95元则止蚀。

　　神华购轮14554较贴价

　　神华购轮之中，可留意交投较畅旺，而数据也较合理的神华瑞银购轮(14554)。14554昨收0.435元，跌0.02元，跌幅为4.39%，成交5,042.5万股。此证於明年2月23日到期，其换股价为23.88元，兑换率为0.1，现时溢价为14.76%，引伸波幅为59.5%。14554胜在较贴价，数据又属合理，故不妨作为看好正股的兼顾对象。

　　投资策略

　　红筹及国企股走势：优质中资股的低位承接力不俗，反映已有实力买盘入市收集。

　　中国神华：逆市买盘显增，获大行唱好，股价後市反弹潜力看俏。

　　目标价：27.9元

　　止蚀位：22.95元

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