中银国际:中石油评级优于大市

    母公司石油天然气集团拟增持中国石油(0857)将对股价形成支撑。考虑到较好的增长态势，我们将中国石油H股评级从同步大市上调至优于大市。我们对A股维持优于大市评级。
　　
　　母公司拟续增持A股
　　
　　根据中国石油发布的声明，母公司中国石油天然气集团日前已经通过上海证券交易所交易系统以买入方式增持中国石油天然气股份有限公司股份6,000万股。目前，持股比率已经从86.29%提高至86.32%。母公司表示，拟在未来12个月内继续在二级市场增持中国石油A股股份，累计增持比例不超过其已发行总股本的2%。此外，母公司承诺未来12个月不会出售上市公司的股份。
　　
　　在07年末，中国石油发行40亿股A股新股，占公司已发行总股本的2.2%。如果母公司石油天然气集团完全执行增持计划，那么中国石油A股自由流通股将减少90%。这将对中国石油A股股价形成强力支撑，同时也在一定程度上为H股股价提供了支持。我们维持H股11.00港币(本周二收市报8元，10.8倍的09年预期市盈率)、A股12.84元人民币(较H股溢价70%)的目标价格预测。

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