中国中铁(00390)目标价6.5元

    受到美国救市方案的不明朗因素所拖累，恒指上周下挫999点，平均成交量为624亿。技术上，恒指全周虽下挫但在低位出现V形转向，反映低位承接力颇强。恒指有机会逐步形成双底回升，但需突破20天线才可确认转稳。

　　股份推介：中国中铁(00390)。「三中全会」本周四至周日召开，相信焦点将会由控制通胀转至保持稳定快速经济增长之上。当中除了货币政策外，相信会加大财政政策力度。预料加快基建投资将会是重要手段之一。事实上，内地铁路基建增长於近期均较整体固定资产投资增长速度为快。中铁(00390)於内地铁路及建筑市场占有率达45%，相信会受惠铁路基建的发展。预期集团未来3年的盈利复合增长率可维持在50%以上。目标6.5元，止蚀5元。

　　中国海外(00688)。随着南京开始向置业人宜提供直接的现金补助後，相信内地各大城市将会陆续推行此政策。另外，「三中全会」後将有机会放宽银根。为了稳定内地房地产市场，相信在会後亦会把物业转让税调低。内地房地产股中则以中国海外(00688)的销售状况及财政实力最吸引。集团今年销售目标为270万平方米，而上半年已完成140万平方米。较行业平均30%为佳。集团毛利率亦维持在47.9%的高水平。至於净负债比率只有42.9%，较行业平均为低。目标12元，止蚀8.5元。笔者没持有上述股份。

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