大和下调国泰航空(00293)目标价

    大和总研昨日发表研究报告，维持国泰航空(00293.HK)“持有”评级，但将目标价由13.55港元下调至10.15港元，反映2008-10年的运输量及航空燃料价格预测调整。

　　该行预期，国泰未来数月运输量增长仍然低企，料收入客公里增长约5%，但这将部分被国际航空燃料价格大幅下调抵消。大和指出，预期国泰下半年不会出现特殊亏损，并相信下半年业绩较上半年改善。

　　瑞银表示，国泰航空9月份载客率下跌6.7个百分点至72%。该行现估计其下半年收入增长21%，主要由燃油附加费支持。最新数据显示，第三季度客运增长9%，第四季度可能进一步放缓。维持“中性”评级，目标价15港元。

　　此外，大和总研发表研究报告，在南方航空(01055.HK)公布9月份载客量下跌后，调低该股目标价由1.78港元降至1.12港元，评级维持“持有”。大和指出，虽然随着奥运过后旅游限制放宽，料南航本地客量可逐步回升，但国际航线将持续受环球经济恶化拖累，这将抵消本地航空燃料价格潜在下跌的利好因素。该行预期，南航股价走势将随大市波动。

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